Risultato solido e crescita disciplinata: le misure per migliorare la redditività tecnica mostrano i primi effetti

«Nel primo semestre 2024, l’Helvetia ha conseguito un risultato solido che si attesta sul medesimo ottimo livello dell’anno precedente. Tutto questo è stato reso possibile dall’impegno profuso dal nostro personale, come pure dai provvedimenti adottati per rafforzare la redditività tecnica di base. Tali provvedimenti hanno già mostrato i primi effetti positivi e ampliano la solida base che ci permetterà di realizzare l’obiettivo ambizioso di una distribuzione duratura dei dividendi con incrementi progressivi», afferma Fabian Rupprecht, Group CEO dell’Helvetia in relazione alla chiusura semestrale 2024. 

Nel primo semestre 2024 l’Helvetia ha conseguito ricavi sottostanti pari a CHF 285.2 mln., avvicinandosi molto al valore semestrale dell’anno precedente (1° semestre 2023: CHF 289.7 mln.). Nonostante le condizioni talvolta critiche del mercato, tutti i settori d’attività e segmenti hanno conseguito una redditività solida. Rispetto all’anno precedente, i ricavi sottostanti negli affari Non-vita del primo semestre 2024 hanno risentito dell’onere più elevato dei sinistri netti dovuti a eventi naturali, soprattutto in Svizzera. In compenso le misure volte a rafforzare la redditività tecnica di base hanno cominciato a mostrare i primi effetti positivi. I mercati nazionali di Spagna, Germania e Italia insieme al segmento Specialty Markets hanno visto crescere i ricavi sottostanti negli affari Non-vita. Anche la riassicurazione di gruppo interna, che contribuisce alla performance degli affari Non-vita tramite le coperture di riassicurazione, ha realizzato un risultato nettamente superiore rispetto allo stesso periodo dell’anno precedente. 

Ricavi sottostanti solidi sono stati ottenuti anche dall’assicurazione sulla vita. Il risultato è stato sostenuto dalla quota guadagnata stabile del margine contrattuale di servizio (CSM). 

Il risultato periodico IFRS nel primo semestre 2024 è stato di CHF 258.6 mln. (1° semestre 2023: CHF 257.8 mln.). Il risultato è stato determinato sia dai ricavi sottostanti che da effetti non operativi più favorevoli rispetto all'anno precedente. Tra questi bisogna menzionare in particolare la scomparsa di una rettifica di valore relativa all'attività di intermediazione e consulenza in Svizzera nello stesso periodo dell'anno precedente.  

Prosegue l’espansione mirata, trainata dal ramo Non-vita
Nel primo semestre 2024, l’Helvetia ha proseguito con successo il suo percorso di crescita selettivo e disciplinato in linea con la propria strategia, concentrandosi su campi di attività redditizi ed efficienti a livello di capitale. Il volume d’affari è stato di CHF 6 927.2 mln. (1° semestre 2023: CHF 6 687.0 mln.). A tassi di cambio costanti ciò significa un aumento del 4,7%. In franchi svizzeri la crescita è stata del 3,6% a causa dell’andamento dei tassi di cambio. I ricavi attuariali – che riflettono la quota di attività conseguita nel periodo in rassegna – si sono attestati a CHF 4 544.4 mln. (1° semestre 2023: CHF 4 293.6 mln.). 

L’attività che più ha trainato la crescita sono stati gli affari Non-vita, con un incremento del volume d'affari al netto degli effetti valutari pari al 6,4% a quota CHF 4 407.7 mln. In questo settore di attività l’Helvetia è cresciuta in tutti i segmenti. Un contributo essenziale alla crescita è giunto dagli aumenti tariffari. Nel primo semestre 2024 l’Helvetia ha anche concluso alcuni affari selezionati in singoli rami, allo scopo di ottimizzare ulteriormente la composizione del portafoglio e la redditività.  

Negli affari Vita il volume d’affari è stato di CHF 2 529.3 mln., con un incremento del 2,3% al netto degli effetti valutari (1° semestre 2023: CHF 2 486.7 mln.). Tutti e tre i segmenti – Svizzera, Europa e Specialty Markets – hanno registrato una crescita rispetto all’anno precedente. Nel ramo dell’assicurazione Vita l’Helvetia continua a perseguire una strategia focalizzata sulle attività per la preservazione del capitale e sui prodotti di rischio puro. 

Ecco i primi risultati delle misure per il miglioramento della redditività tecnica
Il combined ratio del Gruppo è stato del 95,4% (1° semestre 2023: 94,0%). L’aumento rispetto allo stesso periodo dell’anno precedente è dovuto al maggiore onere netto dei sinistri legati a calamità naturali e in particolare alle alluvioni e al maltempo che hanno colpito la Svizzera alla fine di giugno 2024. L’Helvetia ha inoltre registrato un grande danno nell’unità di mercato Francia e utili minori in seguito alla liquidazione di sinistri relativi all’anno precedente. Nel periodo in rassegna è migliorato in compenso il tasso di sinistro relativo a eventi dannosi. Le misure adottate per migliorare la redditività tecnica stanno quindi portando i primi risultati positivi e il portafoglio ha tratto nuovamente beneficio dalla propria diversificazione. 

Sempre redditizi i nuovi contratti nell’assicurazione sulla vita
I nuovi contratti nel ramo Vita hanno registrato un andamento positivo. Il volume dei nuovi contratti è aumentato e il margine sui nuovi affari si è attestato al 4,9% (1° semestre 2023: 5,6%). Tale margine rimane quindi nella banda target strategica compresa tra il 4 e il 6%. 

Il margine contrattuale di servizio (CSM) negli affari Vita è cresciuto a CHF 4 467.1 mln. al 30.6.2024 rispetto alla fine del 2023 (31.12.2023: CHF 4 030.8 mln.). I nuovi affari redditizi registrati nel periodo in rassegna e il contributo atteso dal portafoglio assicurativo hanno superato di poco la quota guadagnata dal CSM. Alla crescita hanno contribuito anche gli scostamenti operativi ed economici di segno positivo.  

Continua l’eccellente capitalizzazione
La capitalizzazione dell’Helvetia si conferma eccellente. Alla fine di giugno 2024 la quota SST stimata ammontava a circa il 300%. In luglio 2024 l’agenzia di rating S&P Global Ratings (S&P) ha confermato il rating «A+» per l’Helvetia. 

Attività Fee forte ed efficienza operativa 
Nel primo semestre 2024 l’Helvetia ha continuato a implementare con successo la propria strategia. I suoi pilastri centrali sono stati sia la redditività tecnica già menzionata, sia lo sviluppo dell’attività Fee e il miglioramento dell’efficienza operativa. Grazie a uno sviluppo mirato dell’attività commissionale, l’Helvetia è riuscita a crescere anche nel primo semestre 2024 sfruttando nuove opportunità redditizie, soprattutto quelle offerte dall’espansione dell’attività non assicurativa relativa ai servizi per la salute e l’assistenza agli anziani di Caser in Spagna. Questi hanno contribuito al risultato periodico IRFS del Gruppo per oltre il 5%. Il secondo elemento di attenzione è stato il miglioramento dell’efficienza operativa. Il relativo obiettivo è stato raggiunto nel 2023. Nel primo semestre 2024 è stato possibile migliorare ancora l’efficienza dei costi negli affari Non-vita, come si può desumere dall’ulteriore riduzione del tasso dei costi amministrativi.  

Governance più forte con il nuovo assetto del Gruppo
Come annunciato in occasione della chiusura annuale 2023, l’Helvetia presenterà la nuova strategia al Capital Markets Day che si terrà il 12 dicembre 2024. A maggio l’Helvetia aveva inoltre annunciato una modifica all’assetto del Gruppo per l’inizio di luglio, al fine di rendere la propria struttura e governance all’altezza di un gruppo assicurativo internazionale integrato.